Милчо Манчевски е роден през 1959 г. в Скопие, където следва история на изкуството и археология, дипломира се в департамента за кино и фотография на университета в Южна Каролина през 1982 г. Автор е на над петдесет късометражни филма (експериментални и документални, музикални видеоклипове, реклами), носител е на награди за най-добър експериментален филм (за „1.72” на белградския фестивал за алтернативно кино), за най-добър видеоклип на MTV и списанието Билборд (за песента „Тенеси”, изп. Арестед Дивелопмент), включен в стоте най-добри видеоклипа за всички времена на музикалното списание Ролинг Стоун, за сценарий и режисура на игралните филми Преди дъжда и Прах.
Преди дъжда е носител на 30 награди от интернационални фестивали. Сред тях са Наградата за най-добър филм на фестивала във Венеция „Златен лъв”, номинация за Оскар, наградата Индипендънт спирит и място в книгата на Ню Йорк Таймс, 1000 най-добри филма за всички времена.
Автор е на книгата Духът на майка ми и на фотографската книга към едноименната фотоизложба Улици, на художествени етюди и есета, публикувани в Ню Американ Райтинг, Ла Република, Кориере делла Сера, Синеаст и др. Основател е на групата за пърформънс спектакли 1АМ
Живее в Ню Йорк. Преподава и ръководи департамента по режисура на Ню Йорк Тиш Скуул за изкуства, кино и телевизия.