Даян Уест е родена на 29 март 1948 г. в Канзас Сити, Мисури, САЩ. Нейната майка е Ан Стюарт, медицинска сестра, а баща ѝ е Бърнард Джон Уест – декан в колеж и социален работник, роден в Пенсилвания, с немско-хърватски корени. Малката Даян желае да стане балерина, но е завладяна от актьорството след ролята на Дездемона в пиесата на Джеймс Ърл Джоунс.
Дебютът ѝ в киното е през 1980 г., но не е забелязана от критиката и феновете до момента, в който се появява в ролята на проститутката Ема, във филма на Уди Алън „The Purple Rose of Cairo“ (1985). Самият Алън е толкова впечатлен от нея като актриса, че решава да я ангажира за още четири следващи проекта. Уест печели „Оскар“ за появата си като Холи, невротичната, псевдо актриса от филма „Hannah and Her Sisters“ (1986). Следват изключително успешните ленти „The Lost Boys“ (1987), „Bright Lights, Big City“ (1988) и „Parenthood“ (1989).
Ролята на Хелън Бъкман, разведена майка на двама трудни тийнейджъра ѝ носи втора номинация за „Оскар“. Една от най-обичаните роли на Уест е тази на Пег Богс от „Edward Scissorhands“ (1990). След това тя отново работи с Уди Алън по „Bullets Over Broadway“ (1994). Даян Уест печели сърцата на публиката и с появата си в различни леко вещерски, он много забавни образи във филми като „Practical Magic“ (1998) и телевизионната поредица The 10th Kingdom „(2000).
Към момента актрисата живее в Ню Йорк, заедно с двете си осиновени дъщери, Емили и Лили.